Agitação no mercado cria possibilidades… por David Brenchley
Quando se deparam com dias como a segunda-feira (que, é claro, ocorrem com frequência), pode ser útil lembrar de uma frase famosa de um sitcom militar clássico do passado. Não, não essa.
Diga com entusiasmo Lance Cabo Jones: “Mantenha a calma, Sr. Mainwaring… Não faça isso!”
Não sendo uma comparação perfeita, a personagem de Clive Dunn que originou a frase costumava entrar em pânico quando todos estavam calmos. No entanto, é um conselho valioso para os investidores do mercado de ações: manter a calma em momentos de crise é essencial para proteger seu patrimônio.
Em média, ocorrem correções (queda entre 10% e 20%) e mercados de urso (queda de 20%) com certa frequência. Desde 1950, o S&P 500 registrou cerca de 27 correções a cada três anos e aproximadamente 11 mercados de urso a cada sete anos, de acordo com Ben Carlson, da consultoria financeira Ritzhold Wealth Management nos EUA.
Desde os anos 1980, o S&P 500 teve uma redução superior a 5% anualmente, com exceção de 1995 e 2017, conforme relatado pela Invesco.
Até o momento, o S&P 500 não entrou em correção em 2024, mas esteve bem próximo disso. Na manhã de segunda-feira, por volta das 10h30 em Nova York, o mercado dos EUA registrou uma queda de 9,7% desde meados de julho. Pode ser que eventualmente alcancemos esse ponto.
Um índice que entrou em território de correção na segunda-feira foi o Nikkei 225, do Japão, que registrou sua maior queda desde 1987. Em um momento, o índice caiu 13,2%, eliminando assim todos os ganhos que havia acumulado no ano.
A situação ocorreu devido ao aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão na semana passada, passando de 0%-0,1% para 0,25%, o que representa o nível mais elevado em 15 anos. Isso resultou em uma significativa desvalorização dos ienes utilizados em operações de carry trade.
Basicamente, os investidores haviam tomado emprestado ienes a taxas historicamente baixas para investir em outras moedas em países com taxas de juros mais elevadas, visando obter maiores retornos.
O aumento das taxas no Japão, juntamente com os cortes na Europa, Reino Unido e Canadá, e a previsão de redução iminente das taxas nos EUA, resultaram na falta de atratividade do comércio de transporte para os investidores, levando-os a mudar suas posições e resultando em uma valorização do iene.
Em teoria, um iene mais forte implica em menores lucros para os exportadores japoneses, que representam uma parte significativa das grandes empresas do país, uma vez que precisam converter moeda estrangeira em ienes, que estão mais valorizados.
Isso pode ser válido em um período de tempo breve, porém não alterou os princípios que tinham impulsionado os mercados japoneses até a semana passada. A valorização do iene não irá interromper os avanços das reformas na governança corporativa que estão em andamento no mercado japonês.
A CC Japan Income and Growth (CCJI) e a AVI Japan Opportunity (AJOT) foram estabelecidas com o objetivo de se beneficiarem das reformas em andamento no Japão, que estão resultando em dividendos mais altos para os acionistas. Essas reformas ainda têm potencial para trazer mais benefícios, sem se tratarem de um jogo cambial.
As ações de ambas as empresas subiram consideravelmente desde segunda-feira devido à percepção de uma reação exagerada, no entanto, ainda estão em uma fase de correção. Apesar disso, o potencial de investimento em ambas as empresas é inegavelmente atraente.
Os mercados ocidentais, especialmente os estoques de tecnologia dos Estados Unidos, têm sido afetados pela preocupação de que o Federal Reserve tenha demorado para reduzir as taxas de juros, o que poderia levar a economia a uma recessão.
Eles se envolveram no complicado comércio de carregamento do iene, devido ao fato de que os investidores maiores e mais endividados foram obrigados a reduzir suas posições com prejuízo imediato, vendendo outras ações (como as de tecnologia dos EUA) para diminuir a alavancagem.
Outra opção confiável em um setor corretivo é o Allianz Technology Trust (ATT), que proporciona acesso especializado a um segmento de mercado que tem estado e continuará a estar na liderança da inovação global, a um custo reduzido.
Outros fundos que ainda não estão totalmente corrigidos incluem o JPMorgan US Smaller Companies (JUSC) e o Rockwood Strategic (RKW), que permitem aos investidores investir em empresas menores com preços mais acessíveis.
Uma situação que preocupou os investidores foi a notícia de que Warren Buffett vendeu metade das ações da Apple da Berkshire Hathaway até o momento neste ano. Há quem acredite que o renomado investidor está se preparando para comprar ações a preços mais baixos, caso o mercado entre em um período de baixa em breve.
Isso pode não ser sempre verdade, apesar de os mercados estarem se recuperando. Embora possa parecer uma situação incerta, é possível que seja um movimento de alta contínuo. Os investimentos que você adquiriu há um mês podem ser ainda mais vantajosos agora, se você os considerou pechinchas naquela época.
Sempre que surgir incerteza, lembre-se de manter a calma. Se estiver em fase de acumulação, as correções no mercado de ações, ou até mesmo mercados em baixa, podem não ser tão negativas. Isso pode proporcionar a oportunidade de adquirir investimentos de qualidade a preços mais baixos, garantindo um potencial retorno maior no futuro.
Claro, estou saindo para acompanhar os Jogos Olímpicos – e é fácil imaginar o que estará passando na televisão em casa depois que eles acabarem por hoje.
O texto acima é uma declaração de isenção de responsabilidade.
Este documento não é uma análise de investimento abrangente nem uma recomendação de pesquisa, pois não se trata de uma avaliação aprofundada. Deve ser encarado como uma visão geral do mercado.
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