Óleo até 3%, apesar da grande construção dos EUA, os investidores estão confiantes em um CPI mais fraco, de acordo com a previsão do Goldman Sachs.

Por escrito de Barani Krishnan

Reformulação: Os preços do petróleo subiram 3% na quarta-feira, apesar de um modesto aumento nos estoques de petróleo dos EUA. Isso ocorreu devido à confiança dos investidores de que a inflação moderada e a previsão otimista do Goldman Sachs de que o barril poderá superar os $100 no terceiro trimestre deste ano.

O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI), negociado em Nova York, encerrou a sessão em $77.41 por barril, com um aumento de $2.29, ou 3%, em relação à alta de $77.81 alcançada durante o dia.

O Brent crude, que é negociado em Londres, fechou a US $ 82,67, uma queda de US $ 2,57, ou 3,2%, depois de atingir um máximo de US $ 82,94 durante o dia.

Tanto o petróleo WTI quanto o Brent registraram uma queda de mais de 8% na semana passada, em uma das piores performances em um ano, devido às preocupações com uma possível recessão global e à fraca demanda da China, um dos principais importadores de petróleo. Isso ocorreu mesmo com a determinação de Pequim em manter sua política rigorosa de “COVID-zero”.

Durante a sessão de negociação de quarta-feira, o petróleo bruto subiu à medida que operadores em todos os mercados apostam em uma redução significativa nos números de inflação no relatório de Índice de Preços ao Consumidor dos EUA de dezembro, que será divulgado na quinta-feira. Economistas consultados pela Investing.com preveem que a taxa de crescimento anual do CPI tenha diminuído de 7,1% em novembro para 6,5% em dezembro. Em junho, a inflação atingiu seu pico em quatro décadas, com o crescimento anual do CPI chegando a 9,1%.

A interpretação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de dezembro será crucial para decidir se o Federal Reserve vai continuar a reduzir as taxas de aumento em sua reunião de política marcada para 1º de fevereiro. Entre junho e novembro, o Fed aumentou as taxas em um total de 75 pontos base em quatro ocasiões, seguido por um aumento de 50 pontos base em dezembro. Para fevereiro, a expectativa é de um aumento de 25 pontos base.

Previsões indicam que a inflação diminuirá e a taxa de juros aumentará. Além disso, o mercado de petróleo foi influenciado na quarta-feira pelos comentários de Jeff Currie, chefe de commodities do Goldman Sachs, conhecido por ser um defensor proeminente do petróleo em Wall Street. Em uma entrevista à Bloomberg, Currie mencionou que o preço de um barril poderia retornar a $100 antes do final do ano.

“Currie afirmou que o melhor catalisador para a reabertura seria o petróleo, mencionando que a demanda por petróleo aumentará significativamente ao restabelecer aviões, comboios e automóveis.”

Uma possibilidade seria o preço de um barril de óleo de Brent atingir $110 até o terceiro trimestre caso China e outras economias asiáticas relaxem completamente as restrições do coronavírus, conforme apontado por Currie.

Recentemente, a Administração de Informação Energética do governo dos EUA, conhecida como EIA, previu que o preço médio do petróleo global, medido pela referência Brent, seria de cerca de $83 por barril este ano, representando uma queda de 18% em relação ao valor de pouco mais de $100 em 2022.

Em um comunicado divulgado na quarta-feira, o EIA informou que as reservas de petróleo bruto nos Estados Unidos aumentaram em quase 19 milhões de barris na semana passada, o que representa 11 vezes mais em comparação com a semana anterior. Esse aumento surpreendeu o mercado, que esperava uma redução nos estoques, especialmente em um período de maior demanda, quando os refinadores costumam utilizar o petróleo bruto para aumentar a oferta de produtos, principalmente de óleo de aquecimento, para o inverno.

Os analistas consultados pela imprensa dos Estados Unidos previam uma redução bruta de aproximadamente 2,2 milhões de barris em comparação com a semana anterior.

John Kilduff, sócio fundador do fundo de cunha de energia de Nova York, sugeriu que os refinadores diminuíram a produção de novos produtos na semana passada devido às temperaturas não estarem suficientemente baixas para justificar a produção adicional de óleo de aquecimento.

O começo do inverno de 2022/23 começou com temperaturas muito elevadas, registrando uma média diária de cerca de 45 graus Fahrenheit (7 Celcius) na semana passada, em contraste com os 35-25 graus Fahrenheit (2 a -2 Celcius) usualmente observados nesta época do ano.

Reservas de destilados, que são processados em diversos tipos de diesel e combustível para jatos, diminuíram em 1.069 milhões de barris na última semana, de acordo com informações do EIA. Esse número foi maior do que a expectativa de queda de 472.000 barris. Na semana anterior, as reservas de destilados já haviam caído em 1.427 milhões de barris.

Na semana passada, houve um aumento nos estoques de gasolina em 4,114 milhões de barris, superando as previsões de um acréscimo de aproximadamente 2 milhões de barris. Na semana anterior, os estoques de gasolina haviam diminuído em 346.000 barris. A gasolina é o combustível automotivo principal nos Estados Unidos.

Inovações brutais na Reserva Estratégica de Petróleo dos Estados Unidos, conhecida como SPR, diminuíram apenas 800.000 barris na semana passada, conforme relatado pela EIA. Isso ocorreu à medida que a administração Biden reduziu sua utilização do estoque de óleo de emergência, que foi amplamente empregado no ano anterior para aumentar o suprimento do mercado e reduzir os preços dos combustíveis para os consumidores.

Os estoques da SPR totalizaram 371,6 milhões de barris na semana que terminou em 6 de janeiro, em comparação com os 372,4 milhões registrados em 30 de dezembro, conforme informado pela EIA.

O empate mais recente destaca uma diferença clara em relação aos declínios anteriores de até 8 milhões de barris por semana da reserva.

“Este é possivelmente o menor volume retirado das reservas estratégicas de petróleo no último ano, aguardando a confirmação da EIA”, afirmou Kilduff da Again Capital. “Em essência, a necessidade da administração de contar com as reservas de petróleo para emergências acabou, já que as retiradas cumpriram seu papel de aumentar o fornecimento no mercado e reduzir os preços de varejo da gasolina.”

O governo de Joe Biden ordenou que o Departamento de Energia retirasse mais de 200 milhões de barris da Reserva Estratégica de Petróleo desde novembro de 2021. Essa medida reduziu os estoques da reserva para níveis não vistos em cerca de 40 anos, equiparando-os aos registros de dezembro de 1983, de acordo com dados históricos da EIA.

Os recentes lançamentos de petróleo do SPR, somados a outros desenvolvimentos do mercado global, aumentaram os suprimentos internacionais de petróleo ao longo do último ano, levando os preços do petróleo bruto a cair de mais de $130 por barril no início de março, logo após a invasão da Ucrânia, para os atuais níveis de cerca de $80 por barril ou menos. Nos Estados Unidos, os preços da gasolina também caíram de um recorde de $5 por galão em meados de junho para uma média atual de menos de $3.30, de acordo com dados da American Automobile Association.

A diminuição na realização de sorteios da Strategic Petroleum Reserve (SPR) ocorreu após a administração Biden declarar no final do ano passado que estava reduzindo sua utilização da reserva e estava preparada para adicionar mais petróleo ao seu estoque. O governo está em negociações com empresas de energia dos Estados Unidos para reabastecer a reserva, iniciando com uma oferta inicial de US $ 70 por barril.