Princípios fundamentais de investimento: Guia para investir em propriedades por meio de ETFs

As Real Estate Investment Trusts (REITs) são entidades que detêm, administram ou financiam propriedades que geram renda. Elas costumam se especializar em imóveis comerciais (como shoppings, hotéis, edifícios de escritórios, etc.) em vez de residenciais. Negociadas na bolsa de valores, essas empresas captam recursos de investidores em troca de participações diversificadas – podem ser comparadas a fundos de investimento imobiliário.

Qual é o funcionamento dos REITs?

Os REITs são amplamente reconhecidos como um tipo de investimento estabelecido internacionalmente, surgindo nos EUA em 1960 para promover a participação em imóveis como ativos. O Reino Unido adotou sua legislação REIT em 2007, um pouco depois. Os requisitos para obter o status de REIT podem variar de acordo com o país, mas, em geral, uma empresa deve atender a certos critérios.

• Colocar a maior parte dos ativos em propriedades, pelo menos 75%.
• Receba no mínimo 75% dos rendimentos gerados pelo aluguel de imóveis, juros de hipotecas ou da venda de propriedades.
• Distribua aos acionistas pelo menos 90% do lucro tributável como dividendos.
• Não tem a posse de mais de 50% de suas ações concentrada em 5 ou menos acionistas.
• No Reino Unido, é exigido que o negócio de aluguel de imóveis tenha no mínimo três propriedades, e nenhuma delas pode corresponder a mais de 40% do total.

Em contrapartida, os REITs desfrutam de vantagens fiscais favoráveis. Por exemplo, os REITs do Reino Unido estão isentos de pagar impostos sobre as corporações ou sobre os lucros obtidos com seus investimentos imobiliários, ao contrário de estruturas mais tradicionais e menos eficientes, como empresas de propriedade e Property Unit Trusts.

Em consequência disso, 80% das empresas do setor imobiliário do Reino Unido, em termos de valor, optaram por se tornar REITs, conforme relatado pela Federação Britânica de Propriedade.

Assim como ocorre com investimentos próprios, há diversos tipos de REITs disponíveis. Alguns são de grande porte, com portfólios amplamente diversificados, ao passo que outros se concentram em um segmento específico do mercado imobiliário.

Por exemplo, certos REITs se especializam em armazenamento automotivo, consultórios médicos ou pequenos estabelecimentos comerciais. A maioria dos REITs, cerca de 90%, são denominados REITs de equidade e aplicam seus investimentos diretamente em imóveis.

Os REITs de hipoteca oferecem financiamento para proprietários imobiliários ou investem em títulos hipotecários (MBS), enquanto os REITs híbridos combinam ambas as estratégias.

Por que os REITs superam a opção de investir diretamente em imóveis?

Os REITs podem ser incluídos em bolsas de valores públicas e serem transacionados como outros tipos de títulos negociados no mercado.

Isso faz com que os REITs sejam muito mais fáceis de vender do que propriedades individuais, que podem levar muito tempo para serem compradas ou vendidas, como qualquer proprietário sabe. A falta de liquidez tem sido um problema comum até mesmo para veículos de propriedade empresarial listados.

Sua organização levou alguns a solicitar resgates durante períodos de pressão, decepcionando investidores devido à incapacidade da empresa de vender suas participações com rapidez.

Como fundos de investimento imobiliário, os REITs possuem os recursos financeiros necessários para investir em diversas propriedades, ao passo que investidores individuais têm que concentrar todos os seus recursos em apenas uma propriedade e em um único mercado, caso decidam investir diretamente.

Você tem a opção de investir £ 50 em um ETF REIT globalmente diversificado, em vez de precisar comprar milhões em uma única propriedade em Londres.

Além disso, não é necessário se tornar um especialista em planejamento, financiamento, desenvolvimento e manutenção de propriedades quando é possível delegar essas tarefas para uma equipe de gerenciamento do REIT.

De que forma os REITs podem ser incluídos na minha carteira de investimentos?

Incorporar REITs na distribuição dos seus investimentos pode diminuir a exposição ao risco do seu portfólio através da diversificação.

REITs são comumente empregados por investidores que buscam obter dividendos elevados. A obrigação dos REITs de distribuir 90% dos lucros como dividendos, juntamente com a prática frequente de estabelecer contratos de locação de longo prazo com inquilinos, os torna uma fonte valiosa de renda.

Como selecionar ETFs de REITs?

Os REIT ETFs proporcionam as mesmas vantagens que os demais tipos de ETF, sendo uma forma direta, clara e econômica de investir em um conjunto de títulos negociáveis.

Os ETFs de REIT acompanham os índices de ações de REIT para que você possa se beneficiar do desempenho de todo o mercado imobiliário, em vez de investir em algumas empresas imobiliárias. Além disso, a popularidade internacional dos REITs possibilitou a criação de ETFs de propriedades globais com custos reduzidos.

Caso deseje buscar oportunidades de investimento em nível internacional e obter possíveis retornos mais elevados, considere verificar o Índice FTSE EPRA/NAREIT Developed Dividend+.

Caso você tenha confiança no potencial de crescimento a longo prazo do mercado do Reino Unido, recomendamos analisar o índice FTSE EPRA/NAREIT Reino Unido.

É fundamental investigar a estrutura dos índices seguidos pelos seus ETFs de lista reduzida.

Os 10 principais fundos de investimento imobiliário disponíveis no mercado.

A lista a seguir apresenta os principais ETFs de propriedade acessíveis para investidores na Europa.

Você tem a opção de utilizar nossas ferramentas de comparação de gráficos e detalhadas para analisar suas opções com base em indicadores importantes.

O Reino Unido tem uma boa variedade de ETFs imobiliários disponíveis, já que o interesse em propriedades é grande no país. Atualmente, existem 17 opções listadas em nossa pesquisa de ETFs (dados de novembro de 2020).

Clique para acessar o link.

Outros tipos de investimentos – Investimentos alternativos – foram discutidos recentemente, assim como a troca de produtos por comerciantes. Além disso, também houve uma abordagem sobre educação financeira.

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