Coleção destinada a lucrar com uma recuperação de ganhos robustos: Investimentos em Empresas do Vietnã.

VEIL está pronto para aproveitar os ganhos em alta no Vietnã neste ano, segundo Thomas McMahon.

Resumo geral

O Vietnã busca uma recuperação em 2024, com melhoria nos lucros corporativos após dois anos difíceis. Houve uma notável recuperação no crescimento das exportações, na produção interna e no consumo. O novo gestor do Vietnã Enterprise Investments, Tuan Le, preparou o portfólio para essa recuperação, com foco em setores como varejo, bancos, materiais e imóveis. Os lucros corporativos até agora neste ano têm sido fortes, com um crescimento anual de 20-25% no primeiro trimestre, impulsionado pelo crescimento nos setores de varejo, materiais e corretagem. Tuan Le mantém sua previsão de crescimento de 18% nos lucros globais em 2024 e espera que a recuperação nos setores bancário, varejista e de metais impulsione esse crescimento de dois dígitos.

No ano passado, os investimentos no mercado vietnamita tiveram resultados positivos em termos de dólar, com um retorno de cerca de 11% pelo índice e aproximadamente 10,5% pela VEIL em relação ao NAV. Esses resultados foram alcançados mesmo com a queda nos ganhos corporativos em geral. Este ano, houve uma significativa melhora na atividade empresarial devido ao aumento das exportações e do IDE. As avaliações continuam atrativas, apesar do curto prazo e dos fortes fatores de longo prazo impulsionando o mercado.

Os principais impulsionadores incluem a presença de uma mão de obra jovem, bem educada e de baixo custo, um aumento da classe média e grandes investimentos em urbanização e infraestrutura. Esses fatores estão sendo potencializados pela entrada maciça de Investimento Estrangeiro Direto (IED) de empresas dos Estados Unidos em busca de um novo parceiro de produção fora da China. O Vietnã se beneficia de sólidas relações comerciais tanto com os EUA quanto com a China, o que oferece oportunidades para o seu setor empresarial.

A empresa VEIL está sendo negociada com um desconto significativo de 18,1%, o que cria uma oportunidade interessante, especialmente para um portfólio de ações que tem 12% de investimento em ações estrangeiras, as quais normalmente têm um valor mais alto. O conselho da empresa tem investido bastante na recompra de ações nos últimos dois anos, o que tem contribuído positivamente para o valor do ativo por ação (ver desconto).

Perspectiva do analista.

Empresas vietnamitas estão apresentando um crescimento sólido de lucros em 2024 até o momento, impulsionado por uma economia em recuperação. As exportações e a demanda interna estão robustas, o que tem gerado bons resultados para as empresas locais. A perspectiva é favorável para uma aceleração no final do ano, com os setores bancário e de varejo mostrando bom desempenho. Acreditamos que este é um bom momento para investir em ações vietnamitas, que estão prontas para se beneficiar de uma economia global mais saudável do que o esperado no ano passado, juntamente com possíveis cortes de taxa nos EUA.

Durante um longo período, o Vietnã tem perspectivas muito positivas em relação ao crescimento econômico. A sua habilidade de conduzir a “diplomacia do bambu”, que se refere à sua política externa flexível e firme, e manter relações fortes com os EUA e a China, a coloca em uma posição excelente para continuar a alcançar novos níveis de desenvolvimento econômico, impulsionando a urbanização e o crescimento de uma classe média próspera de consumidores. Após enfrentar dois anos desafiadores no mercado, em meio a um ambiente global complicado, o Vietnã está experimentando uma recuperação robusta, o que sugere que este pode ser um momento favorável para investir. Especialmente considerando os descontos de dois dígitos, que estão sendo apoiados pelo programa de retorno do conselho.

Touro.

• Vietnã é uma narrativa emocionante de desenvolvimento estrutural.
• Dragon Capital é o principal investidor estrangeiro no país, possuindo conexões e experiência incomparáveis.
• VEIL está sendo negociado com um desconto significativo, o que poderia resultar em retornos mais altos com a melhoria do sentimento de mercado.

O animal de pelagem espessa e garras afiadas conhecido como urso.

• Alto risco de depender de um único estoque, o que poderia impactar negativamente os retornos em determinadas situações.
• Os recursos do país exclusivo apresentam perigo financeiro e perigo político.
• Alto nível de OCF (semelhante aos demais especialistas em confiança no Vietnã).

Confira o estudo abrangente sobre os Investimentos Empresariais no Vietnã aqui >

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