Qual o impacto dos investimentos diante de um possível triunfo de Trump?

Descubra as possíveis consequências de uma reeleição de Trump, desde medidas fiscais até conflitos comerciais, e saiba se é necessário tomar alguma providência a respeito, segundo Kianusch Cacace.

Qual é o significado do termo “Trump Trade”?

A possibilidade de um segundo mandato de Donald Trump e seu efeito nas ações é chamada de “Trump Trade”. Esse termo é usado para prever como o mercado de ações será impactado caso Trump seja reeleito após a eleição de novembro.

Este estabelecimento é uma ideia fundamentada em propagandas políticas de Trump, seus posicionamentos políticos conhecidos, histórico passado e discursos de campanha conforme resumidos por analistas, economistas, empresas de investimento e mídia financeira. Apesar das diferentes opiniões, um consenso geral emergiu, então vamos examinar a negociação relacionada a Trump.

• Quais indivíduos são considerados vitoriosos e derrotados de acordo com essa teoria?
• O comércio está sujeito a testes no momento, apesar de não termos certeza sobre o vencedor da eleição.
• Você precisa ajustar sua carteira de investimentos de acordo com as mudanças provocadas pela estratégia comercial de Trump?

Todas as coisas serão descobertas!

Os que terão sucesso e fracassarão no mercado de ações dependerão da vitória de Trump.

A proposta comercial de Trump prevê:

Regras de controle e flexibilização regulatória

• As empresas de moedas digitais também são possíveis beneficiárias, já que Trump demonstrou interesse em criptomoedas, prometeu estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin e selecionou um vice-presidente pró-criptomoeda em JD Vance.
• Perdedores: A indústria de energia renovável está sob pressão devido à falta de apoio regulatório, corte de subsídios e créditos fiscais. Além disso, o aumento das tarifas internacionais prejudica as empresas de energia limpa que dependem das cadeias de abastecimento globais. As mudanças nos regulamentos ambientais podem impactar as empresas que se dedicam à sustentabilidade.

Corporações como ExxonMobil, Chevron, JPMorgan Chase e Goldman Sachs podem se beneficiar em uma gestão de Trump devido à ênfase na diminuição de regulamentações que poderiam impulsionar os lucros.

As empresas de moeda digital são consideradas como possível destaque, uma vez que Trump mostrou interesse em criptomoedas, prometeu estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin e selecionou um vice-presidente favorável às criptomoedas em JD Vance.

Políticas de comércio e taxas alfandegárias.

• Ganhadores: empresas e fabricantes nos Estados Unidos que se concentram na produção de bens para o mercado interno podem se beneficiar de medidas protecionistas e tarifas que elevam o custo de produtos importados. Trump sugeriu uma tarifa de 10% sobre todos os produtos estrangeiros e implementou uma tarifa punitiva de 60% sobre as importações da China.
• Perdedores: Durante períodos de desglobalização, como aqueles em que políticas protecionistas, como tarifas, são agravadas, os mercados emergentes enfrentam dificuldades. O índice MSCI Emerging Markets, composto por 25% de ações chinesas, reflete essa vulnerabilidade. Além disso, todas as empresas estrangeiras que exportam para os Estados Unidos, incluindo as europeias, seriam prejudicadas caso a ameaça de Trump de impor uma tarifa comercial global de 10% se concretize. Curiosamente, as empresas americanas com forte exposição aos mercados internacionais também correm riscos, e é importante considerar três efeitos principais nesse cenário.

De forma irônica, as empresas dos Estados Unidos que possuem grande envolvimento nos mercados internacionais também correm riscos. Três efeitos principais devem ser levados em conta:

1. As companhias dos Estados Unidos podem enfrentar taxas de represália ao vender para mercados internacionais.
2. Muitas companhias dos Estados Unidos compram materiais e produtos de outros países, sujeitos a tarifas de importação, o que pode encarecer a entrada desses itens no mercado doméstico. Grandes marcas americanas como Apple, General Motors e Nike possuem cadeias de suprimentos globais complexas que podem ser afetadas por aumentos nas tarifas.
3. Empresas dos Estados Unidos estão enfrentando restrições nas vendas para a China por motivos de segurança nacional. Um exemplo disso é a Nvidia, que está tendo dificuldades com a venda de chips de inteligência artificial para os chineses. Existe a possibilidade de o mercado chinês se fechar para a Nvidia caso o país se volte totalmente para fornecedores locais.

Outras observações a serem feitas:

A principal preocupação do plano tarifário de Trump é a possibilidade de desencadear uma guerra comercial que poderia levar a economia global a uma recessão. Isso poderia resultar na desvalorização de ações, levando os investidores a buscar segurança em ativos como títulos do governo e ouro.

Medidas fiscais e redução de tributos para empresas.

• Vencedores Grandes empresas internacionais podem ver um aumento em suas ações se aproveitarem de taxas de imposto corporativas mais baixas e incentivos para trazer dinheiro de volta do exterior. Durante o primeiro mandato de Trump, empresas como Microsoft, Alphabet e Johnson & Johnson fizeram uso dessa oportunidade, reinvestindo em suas operações ou recompensando investidores com dividendos e recompra de ações.
• Pode ser que as pequenas empresas que não possuem a mesma influência política ou operações em nível internacional não sejam tão favorecidas por essas reduções de impostos, especialmente se não possuírem lucros no exterior para trazer de volta ao país.

Outras observações a serem consideradas:

A principal realização de Trump durante seu primeiro mandato foi o Ato de Corte de Impostos e Empregos (TCJA), que diminuiu a taxa de imposto para empresas e incentivou muitas companhias americanas a repatriarem seus lucros do exterior. As medidas previstas no ato devem acabar em 2025 e é provável que Trump dê prioridade a uma prorrogação.

No entanto, é pouco provável que Trump consiga implementar sua proposta de redução de impostos a menos que os republicanos conquistem a Presidência, o Senado e a Câmara dos Representantes. Isso se deve ao fato de que as reduções fiscais precisam ser aprovadas por ambas as casas do Congresso. Os democratas provavelmente se oporão aos cortes de impostos para evitar um aumento no déficit nacional, caso mantenham o controle de pelo menos uma das câmaras do Congresso.

Por outro lado, as taxas comerciais podem ser estabelecidas através dos poderes executivos do presidente, facilitando a implementação dessa parte de seu plano por parte de Trump.

Revisão e conferência de contas

Antes de agir precipitadamente vendendo ativos de mercados emergentes e investindo em um ETF financeiro dos Estados Unidos, é importante fazermos uma avaliação cuidadosa da situação.

1. Diversos analistas políticos razoáveis afirmam que a corrida está muito acirrada. Embora Harris tenha assumido a liderança na maioria das pesquisas nacionais e em vários estados decisivos, sua vantagem atual está dentro da margem de erro. Além disso, as pesquisas de opinião subestimaram o apoio a Trump em 2016 e 2020. Em resumo, é provável que esta eleição seja muito disputada, por isso qualquer movimento feito é praticamente uma aposta.
2. Todos sabem que existe uma grande discrepância entre as promessas feitas durante a campanha e a realidade que se apresenta quando um político assume o cargo. Trump é um exemplo disso, pois deliberadamente não cumpriu muitas de suas promessas durante seu primeiro mandato. Além disso, os presidentes dos Estados Unidos frequentemente enfrentam obstáculos no Congresso, embora tenham o poder de tomar decisões unilaterais em questões como política comercial, antitruste e imigração.
3. Parceceria de preços não segue a liderança do presidente. Os lucros das empresas são influenciados por uma variedade de forças econômicas, juntamente com o sentimento do mercado, e a política governamental é apenas um dos elementos que contribuem para esse cenário.

Podemos observar as restrições das expectativas políticas em relação aos resultados do investimento ao analisar a performance de dois ETFs de patrimônio durante os primeiros mandatos de Trump e Biden.

Sem olhar para trás, era de se esperar que a gestão de Trump trouxesse mais benefícios do que a de Biden. No entanto, isso não se concretizou.

Veja a performance dos níveis de armazenamento de energia nos Estados Unidos durante o mandato do Presidente Biden.

O impacto geopolítico da Guerra da Ucrânia se revelou como um fator de maior relevância do que a suposta posição política do presidente dos Estados Unidos.

De forma curiosa, o setor de energia limpa avançou durante a gestão de Trump, mas retrocedeu durante a administração de Biden, apesar do forte apoio do governo à energia renovável durante o seu mandato.

Avaliando as práticas comerciais de Trump

Possivelmente, a possibilidade de uma vitória de Trump em 2024 está influenciando os mercados. Pode-se avaliar o impacto dessa situação observando o desempenho de setores que se espera que se beneficiem ou sofram caso o candidato republicano reassuma a presidência.

Analisando os resultados de ETFs adequados em relação às variações nas finanças de campanha de Trump, podemos investigar se há indícios do chamado “efeito Trump”.

Tenha em mente que, se a teoria do “Trump Trade” for válida, os maiores lucros serão obtidos pelos primeiros investidores. Se você acredita que a vitória de Trump beneficiará as ações de petróleo e gás, é melhor comprar essas ações antes que outros investidores elevem os preços, especialmente se a vitória de Trump parece cada vez mais provável.

Isso quer dizer que os investidores que confiam em sua análise ou têm margem para erro agirão prontamente ao surgirem novas informações. Por isso, o mercado de ações costuma ser um indicador antecipado, pois a rápida reação às notícias resulta em movimentos eficientes no mercado de ações.

Assim, caso a estratégia de investimento baseada na presidência de Trump esteja correta, alguns investidores adquirirão ações de empresas que se beneficiariam da presidência de Trump sempre que houver um aumento nas chances de sua vitória. Por outro lado, investidores que apostam contra Trump provavelmente vão reduzir suas posições se surgirem evidências de que sua campanha está enfrentando problemas.

Qual foi o impacto nas ações de petróleo e gás com o aumento da possibilidade de uma presidência de Trump após o desempenho vacilante de Biden no debate em 28 de junho? Houve um aumento em seus valores?

As ações de energia nos Estados Unidos subiram novamente após o atentado contra Trump e durante a Convenção Nacional Republicana, com o apoio a Biden sendo prejudicado?

As ações de petróleo e gás tiveram uma queda após a confirmação de Harris como candidato democrata e sua ultrapassagem de Trump nas pesquisas?

Porque isso é o que provavelmente está ocorrendo se o negócio de Trump é vantajoso para agir…

Trump questiona se o mercado é impulsionado pelo comércio. Comparação entre combustíveis fósseis e energias renováveis. Análise de ETFs.

A linha azul acompanha a performance do estoque de combustível fóssil dos Estados Unidos no ETF SPDR S&P US Energy Select.

Em contrapartida, a linha laranja representa a First Trust Nasdaq Clean Edge Green Energy ETF, a qual tem 90% de sua composição composta por ações de energia limpa dos Estados Unidos.

Se a influência do “Trump Trade” nos preços das ações é significativa, os movimentos positivos para a campanha de Trump devem ter uma correlação negativa com o ETF de energia limpa, e o oposto deve ocorrer com o ETF de combustíveis fósseis.

O ETF de óleo e gás dominado teve uma leve queda depois que as fraquezas de Biden foram reveladas no primeiro debate, o que não era o esperado.

Peak Trump ocorre após o atentado e a Convenção Republicana, que aconteceu de 15 a 18 de julho.

As reservas de combustível fóssil aumentaram apenas levemente.

Enquanto isso, as reservas de energia sustentável diminuíram consideravelmente, caindo 15% ao longo das duas semanas em que a campanha de Biden perdeu força.

O mercado talvez tenha considerado que a possibilidade crescente de uma presidência de Trump seria benéfica para a energia renovável, ou então deu mais importância a outros fatores.

Biden desistiu de concorrer em 21 de julho, mudando completamente o cenário da corrida. Os preços dos combustíveis fósseis não reagiram de forma abrupta, mantendo uma queda constante nos dias seguintes.

Na realidade, as riquezas dos dois ETFs seguiram um padrão semelhante entre 22 de julho e 5 de agosto. Durante esse intervalo, eles apresentaram uma alta correlação, ou seja, quando um aumentava, o outro também aumentava, e quando um caía, o outro também caía.

Simultaneamente, o Partido Democrata estava dedicado a oficializar Harris como a próxima na linha de sucessão de Biden e a revitalizar a sua campanha.

No entanto, se você comparar um ETF global ou S&P 500 com o gráfico, perceberá que o mercado em geral estava se movendo de maneira semelhante aos dois ETFs do setor.

Dessa forma, a performance dos dois ETFs do setor nesse intervalo de tempo é mais influenciada pelos riscos gerais que afetam todas as ações do que pela estratégia vinculada a Trump.

Após o dia 5 de agosto, Harris continuou a liderar nas pesquisas nacionais, superando Trump.

Poderíamos relacionar essa troca com a recuperação da energia renovável e ETF desde sua baixa em 7 de agosto.

Porém, os níveis de reserva de petróleo e gás também estavam aumentando gradualmente (ainda que de forma mais suave) ao longo desse período, assim como o mercado mundial.

Você pode explorar esses impactos utilizando as ferramentas de visualização disponíveis no justETF.

Por exemplo, os retornos do iShares MSCI China A ETF indicam que as ações chinesas estão em ascensão até a saída de Biden da corrida, momento em que despencam. Novamente, isso contraria exatamente o comportamento esperado pelo Trump Trade.

Resumo final

Não afirmamos que nossa análise refuta totalmente a política comercial de Trump. Contudo, indicamos que as eleições nos EUA são apenas um dos vários fatores que afetam os preços, e talvez não sejam o fator predominante.

O desempenho das ações dos Estados Unidos costuma aumentar sem depender do presidente em exercício na Casa Branca.

De vez em quando, ocorre um período desfavorável, como ocorreu durante o mandato do presidente George W. Bush, marcado pela Bolha da Internet e pela Crise Financeira Global. No entanto, ambos os eventos foram causados por crises econômicas que estavam além do alcance do controle do presidente dos Estados Unidos.

Para enfrentar a volatilidade do mercado, é aconselhável não se deixar influenciar pelas oscilações de curto prazo, manter os investimentos e ter uma carteira diversificada de acordo com o seu perfil de tolerância ao risco.

Em resumo, buscar obter vantagens com o fenômeno conhecido como “Trump Trade” implica:

• Tente acertar o desfecho de uma eleição que está prestes a ser decidida de forma muito equilibrada.
• Tente adivinhar qual seria a atitude de Trump em seu escritório caso ele fosse eleito. Nem mesmo o próprio Trump talvez tenha essa resposta.
• Tente prever com precisão as mudanças que serão feitas em suas políticas pelo Congresso.
• Tente adivinhar como essas políticas influenciam o cenário global. Por exemplo, a expansão da energia renovável nos EUA pode ser imparável devido às soluções de custo mais baixo que oferece, levando os estados a perseguir suas metas climáticas individuais. Pode ser que uma guerra comercial afete novamente a indústria dos EUA, que depende de cadeias globais de abastecimento.

Diante dessas chances, é improvável que muitas pessoas façam alterações significativas em seus investimentos com certeza sobre o resultado.

Alguns indivíduos podem optar por investir em um setor específico de ETF ou tema, desde que estejam dispostos a arriscar apenas o dinheiro que podem perder. Para os demais, é mais aconselhável manter uma abordagem simples e seguir o plano de investimento de longo prazo.

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