Os fundos de títulos de baixa volatilidade que estamos adquirindo.
Saltydog Investor tem vindo a reforçar a exposição do fundo de obrigações, visando estratégias que ofereceram aos investidores uma viagem suave
Mercados de igualdade em todo o mundo lutaram no início do mês passado. Os dados econômicos pobres nos EUA, e as taxas de juros que subiram no Japão levaram a uma venda significativa. Após o primeiro par de dias de negociação, o FTSE 100 caiu 4% e o FTSE 250 perdeu 6%. Outros índices europeus caíram em quantidades semelhantes.
Nos Estados Unidos, a média industrial de Dow Jones diminuiu 5%, o S&P 500 caiu 6%, e o Nasdaq estava mostrando uma perda de 8%. No entanto, o Nikkei japonês 225 sofreu mais, caindo em 20%.
Felizmente, os mercados se reuniram e, no final do mês, a maioria dos índices mostravam ganhos ou reduziram significativamente suas perdas.
A maioria dos setores da Associação de Investimentos (IA) também fizemos ganhos.
Dos 34 setores que monitoramos regularmente, 22 subiram. No entanto, isso caiu de 26 em julho. O retorno médio do setor também foi muito menor.
Em nossa análise, agrupamos os setores com base em sua volatilidade histórica.
Os setores menos voláteis, os setores do mercado monetário, estão em nosso grupo “Safe Haven”.
Em seguida, o grupo “Slow Ahead” é composto por setores de UK Bond e Mixed Investment.
O grupo “Steady as She Goes” abriga Gilts do Reino Unido, Global Bonds, Property, Flexible Investment e os setores de patrimônio do Reino Unido.
Finalmente, os setores mais voláteis estão em nossos dois grupos “Full Steam Ahead” e os setores Especialista/Temáticos.
Quando os mercados de ações estão funcionando bem, esperamos que os grupos mais voláteis estejam gerando maiores retornos.
Esse não foi o caso no mês passado.
Todos os setores do grupo “Full Steam Ahead Emerging” caíram, e mais da metade dos setores do grupo “Full Steam Ahead Developed” também mostram perdas de um mês.
Apenas um setor no grupo “Steady as She Goes” registrou queda. O setor de Ações de Renda do Reino Unido ficou estável durante o mês e o de Empresas Menores do Reino Unido caiu 1,0%. O setor mais bem-sucedido deste grupo foi o de Títulos do Governo do Reino Unido, com um retorno de 0,8% ao longo do mês.
Os setores menos voláteis, no grupo “Slow Ahead”, todos subiram no mês passado. O setor líder, £ High Yield, feito 1,2%, que foi melhor do que todos os setores no “Steady as She Goes” e “Full Steam Ahead Emerging” grupos, e em um par com o setor de melhor desempenho no grupo “Full Steam Ahead Developed”. Apenas um setor, Saúde, fez significativamente melhor, terminando o mês acima de 1,7%.
Em nossos portfólios de demonstração temos mantido dois fundos do setor de alto rendimento desde setembro passado. Eles são os fundos Invesco High Yield UK e Schroder High Yield Opportunities.
Até agora este ano ambos subiram mais de 8%, o que não é ruim quando você leva em conta o fato de que eles são dois dos fundos menos voláteis que rastreamos. Calculamos uma classificação Vindex para todos os fundos com base na sua volatilidade nas últimas 12 semanas. Os fundos com um Vindex de 1 são os menos voláteis, enquanto aqueles com um Vindex de 10 são os mais voláteis. Estes fundos estão ambos no Vindex 1.
Eles caíram no início de agosto, mas por muito menos do que a maioria dos fundos, e rapidamente recuperaram. Eles agora estão de volta a uma trajetória ascendente.
No mês passado adicionamos mais alguns fundos do grupo “Slow Ahead” para nossos portfólios. Man GLG Sterling Corporate Bond, do setor de obrigações corporativas de £ e L&G Strategic Bond, do setor de obrigações estratégicas de £. Ambos tinham um ranking Vindex de 1. São dias adiantados, mas eles começaram bem e estão atualmente mostrando ganhos modestos.
Para mais informações sobre Saltydog, ou para tomar o teste gratuito de dois meses, vá para www.saltydoginvestor.com
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