A decisão sobre as reformas de níquel será tomada pela LME até o final do primeiro trimestre.
Por Pratima Desai e Eric Onstad são os autores do texto.
A London Metal Exchange (LME) anunciou na terça-feira que planeja estabelecer até o final de março as medidas para aplicar as sugestões visando prevenir distorções no mercado e aprimorar o controle de riscos, após uma revisão realizada em resposta à crise do níquel ocorrida no ano passado.
Após alguns meses de instabilidade que revelaram deficiências na supervisão do mercado de metais LME, o contrato de níquel continua sem se recuperar. A quantidade de negócios e a liquidez estão diminuindo, o que deixa o setor de níquel sem um preço internacional de referência.
Preocupações surgiram em relação ao fornecimento do principal produtor, a Rússia, após a invasão da Ucrânia, e a redução de significativas posições vendidas, ou apostas em preços mais baixos do níquel, resultando em um comércio caótico em 8 de março. Os preços subiram para mais de $100.000 por tonelada em questão de horas.
O principal e mais antigo mercado de metais do mundo cancelou todas as transações de níquel naquele dia, o que resultou em possíveis medidas legais, e interrompeu as operações do mercado pela primeira vez desde 1988.
Ele designou consultores da empresa Oliver Wyman para conduzir uma análise do desastre no mercado de níquel ocorrido em junho passado.
“O relatório é positivo e honesto, destacando de forma evidente as áreas que necessitam de aprimoramento”, afirmou Matthew Chamberlain, CEO da LME, em entrevista à Reuters.
As sugestões são fundamentadas em ações tomadas pela London Metal Exchange (LME) logo após a crise, como a implementação de limites diários de preço de 15% e sobre a posição em balcão (OTC) para todos os metais entregues fisicamente.
As sugestões envolvem ampliar as responsabilidades de gestão de riscos e controle da LME para detectar e evitar distorções no mercado, vigiar riscos relevantes no mercado de balcão e reforçar as normas e procedimentos de execução.
Chamberlain afirmou que a sugestão envolve uma gama de abordagens, desde a execução direta até um trabalho técnico extenso, e que a aplicação ocorrerá ao longo de um período considerável.
O relatório sugere também aprimoramentos na capacidade operacional para lidar com situações extremas e uma maior rigidez nos controles de flutuações de preços.
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Jennifer Han, chefe de Assuntos Regulatórios Globais da Associação de Fundos Gerenciados (MFA), afirmou que a revisão independente validou suas preocupações sobre a falta de sistemas e controles do LME para lidar com a crise do níquel em março de 2022.
É fundamental que uma revisão regulatória abrangente aborde as deficiências da LME em seu papel regulatório.
O Banco da Inglaterra e a Autoridade de Conduta Financeira iniciaram uma investigação em abril para examinar a interrupção das negociações de níquel.
Os reguladores afirmaram que o incidente levantou dúvidas sobre a transparência da bolsa de metais de 145 anos e que iriam avaliar se medidas adicionais são necessárias.
A FCA está investigando a maneira como a troca lidou com a situação, enquanto o BoE está examinando as práticas de limpeza da LME.
Uma parcela do desafio reside no fato de que somente aproximadamente 21% da produção mundial, equivalente a 650.000 toneladas, pode ser fornecida conforme estipulado no contrato de níquel da LME.
“O Comitê LME Nickel irá continuar investigando se é possível implementar alterações no contrato LME Nickel que possam trazer benefícios ao mercado”, afirmou o LME.
A bolsa informou que planeja anunciar em breve a retomada das operações de comércio de níquel asiático, as quais foram suspensas em março do ano passado. Isso é esperado para contribuir para o aumento da liquidez no mercado.
